06 August 2001

Punct final in cea mai mare tranzactie privata romaneasca: Michelin a dat 85 milioane de dolari pentru anvelopele Tofan (Curentul)

Saptamana aceasta, reprezentantii firmei Michelin vor veni la Bucuresti pentru a incepe demersurile de inregistrare a noilor achizitii in Romania, dupa ce saptamana trecuta a fost finalizata, la Londra, cea mai mare tranzactie privata la care a participat o companie autohtona. Producatorul francez de anvelope a cumparat 88% din actiunile fabricii de anvelope pentru autoturisme Victoria SA Floresti, 99% din actiunile producatorului de anvelope de camioane Silvania Zalau si 100% din actiunile Tofan Recap Bucuresti, ce au apartinut Grupului Tofan, platind pentru acestea circa 85 milioane de dolari, ne-au declarat surse apropiate negocierilor. Banii urmeaza sa intre in contul actionarilor Tofan in cateva zile, dupa ce saptamana trecuta s-a facut transferul efectiv de proprietate intre cele doua parti. Cele trei fabrici vor face parte de-acum inainte dintr-un holding care se va numi Michelin Romania. Pentru conducerea noii companii au fost pregatiti Juan Pradera si Jean Ives Merrand, care se afla in momentul de fata la Bucuresti.

Nomura ar putea iesi din afacerea cu anvelope romanesti

De luni, 31 iulie, Michelin are trei fabrici in Romania. Victoria Floresti, Silvania Zalau si fabrica de pneuri reesapate Tofan Recap vor purta de-acum inainte sigla Michelin Romania. In grupul Tofan - unde investitorul financiar Nomura International Plc. detine 86%, restul actiunilor fiind impartite intre actionari romani - vor ramane societatile Danubiana, Rotras si Institutul de Cercetari Cerelast. In 1997, Nomura a preluat 49% din actiunile intregului holding Tofan, pentru care a platit 100 milioane de dolari. Surse din mediul de afaceri romanesc afirma ca Nomura se pregateste sa-si vanda participarea in Grupul Tofan, pentru aceasta investitorul financiar tatonand companiile Pirelli si Goodyear. Intentia nu este cunoscuta de actionarii romani ai grupului Tofan. "Nomura nu poate vinde fara noi", spune Virginia Gheorghiu, vicepresedintele grupului Tofan. "Toate negocierile si toate discutiile pe care le-am avut cu potentialii cumparatori au fost purtate impreuna, deoarece contractul existent intre noi prevede explicit acest lucru. Momentan, nu ne gandim sa vindem si celelalte fabrici", afirma Virginia Gheorghiu.

Grupul Tofan a fost la un pas de a vinde o parte dintre fabricile sale unui alt mare producator de anvelope, inainte de inceperea discutiilor cu Michelin. "Cu Bridgestone am fost foarte aproape de a incheia tranzactia, dar, la vremea respectiva, ei au avut probleme financiare, nu au mai fost interesati sa-si extinda capacitatile de productie, iar pe locul lasat liber de ei a venit Michelin", precizeaza vicepresedintele grupului Tofan. Bridgestone (Japonia), al doilea mare producator mondial dupa Michelin, a avut o perioada dificila anul trecut, dupa ce s-a constatat ca autovehiculele echipate cu pneuri produse de aceasta companie au suferit mai multe accidente; comisiile care au cercetat imprejurarile in care s-au produs accidentele au stabilit la vremea respectiva ca anvelopele nu respectau normele de securitate, iar firma a fost obligata sa retraga de pe piata un numar mare de pneuri. Negocierile cu Michelin au inceput la jumatatea anului trecut, contractul s-a semnat in octombrie 2000, in iulie 2001 a fost semnata scrisoarea de intentie, iar pe 31 iulie a fost incheiata tranzactia. Grupul Tofan - Nomura a fost reprezentat de firma londoneza Weil, Gotschal & Manges si Nestor & Nestor, iar Michelin a fost consiliata pe partea financiara de PricewaterhouseCooper¥s, asistenta juridica fiind asigurata de Casa de Avocatura Musat si Asociatii.

Investitii de 60 milioane de dolari

Michelin are planuri mari pentru fabricile cumparate in Romania. Avand in vedere cererea tot mai mare de anvelope, conform unor studii de piata, Michelin are nevoie de mai multe capacitati de productie. Tofan, compania romaneasca de la care a achizitionat fabricile de anvelope, ocupa locul 34 in ierarhia mondiala a producatorilor de profil. Anul trecut, holdingul, cu 7.000 de angajati, condus de omul de afaceri Gelu Tofan a avut un profit din exploatare de aproape 75 miliarde de lei, la o cifra de afaceri de peste 5.000 miliarde de lei. Succesul tranzactiei a stat insa in mainile Consiliului Concurentei: "In 26 iulie a.c., am dat decizia nr. 371 cu privire la autorizarea concentrarii economice realizate prin preluarea controlului de catre Michelin asupra , spune Victor Serghie, consilier la Consiliul Concurentei. Dar autorizarea este conditionata. Consideram ca, in urma tranzactiei, desi Michelin si-a consolidat pozitia pe piata anvelopelor de autoturisme si camioane, concurenta se poate mentine si dezvolta, totusi, in conditiile in care firma franceza isi respecta angajamentele ferm asumate", precizeaza Victor Serghie. In ce constau aceste angajamente? Michelin va investi 60 milioane de dolari pe o perioada de noua ani de la data autorizarii si va mentine in stare de functiune, pe o perioada de cel putin 10 ani, a celor trei fabrici achizitionate. "Acestea sunt conditiile principale. Michelin a propus alte conditii pe care noi le-am acceptat, cum ar fi dublarea productiei de anvelope de autoturisme si triplarea celor de camioane fata de productia actuala prin valorificarea la maximum a capacitatilor productive. De asemenea, mentionez ca Michelin s-a angajat sa mentina productia de anvelope populare Montana, care se vor numi Montana - Michelin, cu o calitate imbunatatita, si sa le vanda la preturi corelate cu puterea de cumparare a populatiei", spune oficialul Consiliului Concurentei.

Cumpararea celor trei fabrici este cea de-a treia afacere a Michelin in estul Europei, dupa preluarea fabricii poloneze Stomil Olsztyn, in 1995, si a uzinei Taurus din Ungaria. Din Romania, Michelin ar dori sa exporte circa 80% din productie. Firma franceza mai doreste, de asemenea, sa devina principalul furnizor pentru Renault si sa castige contractul pentru echiparea masinilor Dacia.

George Stoica
Curentul - 06/08/2001

02 August 2001

Michelin si Tofan Grup au batut palma la Londra (Capital)

Pentru a deveni proprietarul a trei fabrici de anvelope, grupul francez a asteptat patru luni avizul Consiliului Concurentei

Reprezentantii Michelin, cei ai grupului Tofan si ai bancii de investitii Nomura International au semnat la sfarsitul saptamanii trecute, la Londra, contractul final prin care Michelin a devenit proprietarul fabricilor de anvelope Victoria Prahova, Silvania Zalau si Tofan Recap.Atat reprezentantii Michelin, cat si cei ai Tofan, au refuzat in continuare sa faca publica valoarea tranzactiei, dar potrivit unor surse bine informate, este vorba de 100 milioane de dolari.

Contractul preliminar de vanzare de catre Tofan si Nomura a celor trei fabrici a fost semnat in luna aprilie, dar detaliile finale au fost finalizate in luna iulie.

Virginia Gheorghiu, vicepresedinte al grupului Tofan, spune ca unul dintre motivele pentru care transferul de proprietate a fost intarziat aproape patru luni a fost obtinerea acordului de la Consiliul Concurentei.

Pentru ca exista posibilitatea clara sa avem de-a face cu o concentrare economica si o posibila pozitie de monopol, a trebuit sa studiem cu atentie contractul dintre Tofan si Michelinì, a declarat Viorel Munteanu, presedintele Consiliului Concurentei. El spune ca, in final, specialistii Consiliului au ajuns la concluzia ca grupul Michelin nu va detine o pozitie de monopol pe piata anvelopelor din Romania.

In plus, se pare ca grupul german Continental si-ar fi exprimat nemultumirea fata de faptul ca Michelin va domina autoritar piata romaneasca.

Gelu Tofan regreta ca nu mai e nr. 1 in domeniu

Practic, de saptamana trecuta, Michelin detine 88% din capitalul social al Victoria Prahova, 99% din actiunile Silvania Zalau si 100% din actiunile Tofan Recap.

Reprezentantii Michelin spun ca o data ce acordul dintre cele doua companii a fost finalizat, cele trei fabrici fac parte dintr-un holding care urmeaza sa se numeasca Michelin-Romania. Chiar si acum, la trei luni de la semnarea primului protocol de vanzare a celor trei fabrici de anvelope, se vorbeste foarte mult despre regretele lui Gelu Tofan, omul care a construit in Romania cel mai mare holding privat din domeniul anvelopelor. Se spune ca domnul Tofan nu a dorit de la bun inceput sa piarda fabricile de anvelope. Astfel, la sfarsitul anului trecut, atunci cand au inceput discutiile cu Michelin, Gelu Tofan se gandea mai degraba la o alianta cu grupul francez decat la vanzarea actiunilor. Dar Michelin a dorit sa devina singurul proprietar al Victoria Prahova si Silvania Zalau, lucru acceptat, de altfel, de la bun inceput de Nomura International, cel de-al doilea actionar. Surse din piata spun ca Tofan a fost fortat de Nomura sa vanda actiunile de la cele trei fabrici, iar principalul motiv a plecat de la modul in care acestea erau conduse. ÑSe pare ca domnul Tofan nu a reusit sa realizeze o restructurare care sa conduca la profituri semnificativeì, spun sursele citate. Astfel, chiar daca a exportat 1,7 milioane de anvelope in 2000, profitul Tofan Group a fost de doar 2,5 milioane de dolari. Si asta in conditiile in care fabricile au functionat sub capacitatea de productie.

Pe de alta parte, cumpararea celor trei fabrici este cea de-a treia afacere a Michelin din estul Europei, dupa preluarea fabricii poloneze Stomil Olsztyn in 1995 si a celei din Ungaria, Taurus, un an mai tarziu. Thierry Coudurier, director pentru Europa al Michelin, spune ca prin preluarea celor trei fabrici din Romania, Michelin isi intareste pozitia de lider si pe piata de anvelope din centrul si estul Europei. Afacerea e destul de simpla si pleaca de la faptul ca Romania are nevoie de piete de desfacere, iar Michelin de capacitati de productie cu costuri reduse.

Investitiile noastre vor fi consistente. Pentru primul an ne propunem o cifra de afaceri de 80 milioane de dolariì, spune Coudurier. ÑSectorul romanesc al transportului si al automobilelor este o piata cu un puternic potential de dezvoltare. In plus, pneurile Montana pentru autoturisme si Tofan Steel pentru camioane reprezinta, inca, mai mult de jumatate dintr-o piata pe care concurenta va fi tot mai puternicaì, a declarat Edouard Michelin, presedintele grupului francez.

Nomura: actionarul din spatele afacerii Tofan-Michelin

In afacere este implicata si banca de investitii Nomura International Plc, care detine 49% din actiunile holding-ului Tofan. In 1997, Nomura a platit 60 milioane de dolari pentru a intra intr-o afacere care acum inseamna sase fabrici de anvelope, afaceri in domeniul transportului intern si international, productie si comercializare de produse de panificatie sau comunicatii prin satelit. Ulterior, Nomura a mai imprumutat grupul Tofan cu inca 40 milioane de dolari, suma care a fost inclusa in capitalul social. Astfel, in timp ce pe hartie, Nomura, reprezentata de Quartermaine Investment Fund, are 86,44% din actiunile holding-ului, in mod real banca de investitii ramane cu doar 49%. Asta pentru ca la Registrul Comertului majorarea de capital social a fost facuta in numele grupului Tofan. Practic, Nomura a primit de la Michelin contravaloarea actiunilor, iar de la Tofan suma imprumutata plus dobanzile. Ei au dorit ca si imprumutul acordat grupului sa fie considerat aport la capitalul social. Au privit acest imprumut ca pe o garantie ca lucrurile vor merge bine. Dar vanzarea actiunilor la tranzactia cu Michelin s-a facut in mod egal, 50% Nomura si 50% restul actionarilor.

Dragos Nedelcu